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8月产业资本净增持逾16亿元

时间:2017-08-21 16:14来源:未知 作者:admin 点击:
 8月A股赛程过半,大盘仍纠缠于3260-3300点之间。在当前多空博弈重新白热、存量博弈格局未变的节点上,产业资本的增减持行为往往能从供给端对市场带来深刻影响。在7月产业资本重现净减持的基础上,8月上市公司大股东累计净增持金额为16.42亿元。尽管8月市场“大小非”解禁金额高居年内第四位,但产业资本主流方向仍为看多。
 
  重现净增持
 
  根据数据统计显示,8月A股市场共有198只股票遭到产业资本增减持,相比7月436只水平,数量发生骤降。并且,与7月净减持1.70亿元更为不同的是,8月以来市场产业资本重现净增持,累计净增持金额为16.42亿元。
 
  具体来看,8月获得产业资本增持的股票有97只,累计股份数为4.11亿股,增持市值共计60.41亿元;获得产业资本减持的股票有94只,累计股份数为4.28亿股,减持市值共计44.00亿元;另有7只股票增减持金额持平。
 
  增持方向上,截至8月18日增持金额最高的股票是南京新百、思源电气、凯瑞德,具体为20.65亿元、5.52亿元、3.86亿元,此外,长盈精密、万向钱潮、成都路桥等股票也都获得大股东“大手笔”增持。总体看,大股东增持金额累计超过1亿元的股票有13只,大股东增持金额在1000万元-1亿元之间的有27只。
 
  减持方向上,大股东累计减持金额超过1000万元的股票有39只,金额超过1亿元的股票有12只,其中减持金额最大的是陕西煤业、中材国际、口子窖和国轩高科,分别为7.05亿元、4.58亿元、3.07亿元和2.96亿元,紧随其后的是坚瑞沃能、金圆股份、亿帆医药,具体为2.78亿元、1.82亿元和1.80亿元。
 
  导致7、8月份产业资本总体增减持方向变化的最大原因是市场格局的变化。分析人士表示,从盘面看,整个7月期间大盘表现为非常明显的上攻态势,指数亦从不足3200点一路上扬至3300点关前,5月之后增持的产业资本大多获得极为丰厚的账面浮盈;而在二级市场上,自前期“花式减持”遭到监管部门叫停,5、6月产业资本连续净增持,导致7月减持压力上行;相反,8月以来市场的主基调表现为调整,但同时相关经济数据表明,随着供给侧改革和“去产能”持续推进,中国经济“韧性”较预期要强,下半年经济前景并不悲观,产业资本自然“春江水暖鸭先知”,从而令增减持方向发生逆转。
 
  话语权增强
 
  事实上,产业资本增减持行为对市场的影响力在近几年越来越大,往往“牵一发动全身”。
 
  究其原因,平安证券认为,一是自2017年以来,A股市场的日成交金额呈现显著下行,从2016年的5178亿元下降至2017年的4444亿元;二是基金发行规模也降至低点,混合型基金的发行家数从年初的74家下降至7月的13家;三是境外机构资金的规模扩张有限,虽然北上资金呈现快速增长,截至8月15日,累计买入成交净额为2784亿元,较一季度末的1945亿元大幅增长,但QFII市值从一季度的1146亿元回落至二季度的412亿元。
 
 
  因此,该机构认为,在A股市场信息不对称性较强的背景下,产业资本和股东掌握更多的公司信息,尤其是对于价格的理解和二级市场有很大不同,因此其增减持行为常常是市场价格运行拐点的信号。
 
  值得注意的是,2017年下半年起,限售股解禁规模显著加大,其中首发解禁规模比例更是明显上升。如7月市场解禁规模为2468.35亿元,定增基金规模为1488.49亿元,首发规模为888.30亿元,环比上涨152.16%;而到12月,定增解禁规模在近年来首次小于首发解禁规模,解禁结构发生根本转变。
 
  不过从8月产业资本增减持情况看,解禁后立即兑现的声音并非“大小非”主流。同时回顾近期行情发现,上市公司高管及大股东减持“股价闪崩”现象频发,显示市场资金对于重要股东减持股票的谨慎和敏感心态。存量博弈格局之下,产业资本减持势必愈加小心翼翼。如前期北京文化(18.210, -0.25, -1.35%)和中泰化学(16.060, 0.26, 1.65%)等股价闪崩,就被市场解读为股东积极套利的信号。预计在A股行情、资金权重对比以及产业资本自身心态变化的格局下,接下来大盘遭遇大股东集体“砸盘”概率微乎其微。
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